Tesla perd des revenus CO2, BYD avance sur la recharge ultra-rapide

Tesla voit ses revenus liés aux crédits CO2 en Europe fragilisés, tandis que BYD accélère sur la recharge ultra-haute puissance. Toyota, BMW et Subaru ajustent leurs gammes EV, face aux défis des architectures haute tension.

Un mouvement discret mais structurant se dessine sur le terrain réglementaire européen : Toyota et Stellantis se retirent du « pool » CO2 de Tesla pour 2026. Ces pools permettent à des constructeurs de mutualiser leurs émissions pour respecter les objectifs, et ils génèrent des paiements substantiels pour l’acteur en surperformance — ici Tesla. Le départ de ces deux grands contributeurs illustre la pression croissante sur cette source de revenus, déjà fragilisée par l’érosion des marchés de crédits réglementaires dans d’autres régions.

Cette fragilisation intervient alors que Tesla fait face à d’autres fronts : montée des risques juridiques autour de l’Autopilot et besoin accru de transparence vis‑à‑vis des autorités, tout en poursuivant son expansion commerciale. L’annonce de l’arrivée officielle des Model 3 et Model Y au Maroc marque une étape symbolique d’ouverture de nouveaux marchés, mais elle ne compense pas mécaniquement la perte potentielle de revenus récurrents liés aux mécanismes de conformité CO2 en Europe.

En parallèle, BYD continue de pousser un récit technologique offensif sur deux axes : le produit et l’infrastructure. Le constructeur a commencé à présenter son nouveau SUV électrique haut de gamme, le Great Tang, tout en déployant en Chine une recharge annoncée à très haute puissance (jusqu’à 1 500 kW), testée en milieu urbain. L’enjeu dépasse la performance ponctuelle : il s’agit de redéfinir la perception de la « recharge rapide » (temps visés sous la barre des 10 minutes) et de préparer une transposition progressive vers l’Europe, ce qui pose immédiatement la question de la compatibilité des réseaux, des standards et de l’industrialisation des stations.

Chez les constructeurs historiques, les arbitrages produits deviennent plus visibles. Lexus met fin à l’UX 300e, son premier SUV 100 % électrique, ce qui laisse le RZ comme unique EV de la marque à court terme, avant l’arrivée annoncée d’un nouveau modèle en 2026. Ce type de décision reflète les difficultés à maintenir des premiers modèles électriques conçus sur des compromis (autonomie, coût, positionnement) face à une concurrence plus agressive et à l’évolution rapide des attentes clients.

BMW et Subaru illustrent une autre dynamique : l’électrification se consolide par segments, avec des silhouettes et des usages mieux ciblés. Le futur BMW iX4 (attendu en 2027) s’inscrit dans la stratégie de multiplication des déclinaisons électriques sur des formats à forte demande. Subaru, avec le Trailseeker présenté comme un remplaçant crédible de l’esprit Outback, cherche à préserver son identité (polyvalence, aptitudes hors route) dans un marché des SUV électriques déjà très dense.

Côté technologies, deux débats techniques montent : la protection haute tension et la réalité des promesses batteries. La transition vers des architectures plus efficientes et à plus haute tension met en évidence les limites des protections traditionnelles (fusibles, contacteurs) et pousse vers des approches alternatives visant à gérer les défauts haute tension avec moins de complexité, de coût et d’indisponibilité. En parallèle, une démonstration de cellule « solid‑state » par Donut Lab revendique une charge en environ cinq minutes en test indépendant, mais la question clé reste l’industrialisation au niveau pack, la répétabilité sur de nombreux cycles et la tenue des performances dans un véhicule complet.

Enfin, la mobilité électrique continue de s’étendre au-delà de l’automobile : Archer Aviation intègre Starlink à son eVTOL Midnight, avec en toile de fond des besoins de connectivité robuste (et, à terme, des scénarios d’autonomie plus poussés). Dans l’équipement professionnel, JCB met en avant une nacelle articulée électrique (A45E), signe que l’électrification des engins progresse aussi pour des raisons de coûts d’usage, de bruit et de contraintes d’émissions sur les chantiers.

Ces signaux montrent une recomposition simultanée des leviers de compétitivité dans l’électrique : la conformité réglementaire (et ses revenus associés) devient moins « acquise » pour Tesla, tandis que BYD cherche à imposer un avantage perçu sur l’expérience de recharge et le haut de gamme. Dans le même temps, les constructeurs traditionnels ajustent leurs gammes et leurs choix techniques, avec un point de bascule probable autour des architectures haute tension, des standards de recharge et de la crédibilité industrielle des prochaines générations de batteries.