Les constructeurs américains face à l’incertitude réglementaire sur l’électrique

Les investissements dans l’électrique aux États-Unis sont remis en question par des changements réglementaires, poussant les constructeurs à ajuster leurs stratégies.

L’industrie automobile américaine a déjà déprécié environ 40 milliards de dollars d’investissements liés à l’électrique, après la suppression de l’obligation fédérale imposant une forte part de ventes de véhicules électriques. Sous l’administration Biden, l’objectif était d’atteindre 50% de ventes de véhicules électriques d’ici 2030. La révocation de ce cadre par Donald Trump permet un retour des motorisations thermiques et remet en cause certaines technologies d’efficience.

La Maison-Blanche a demandé à l’Environmental Protection Agency de mettre fin au ‘endangerment finding’ de 2009, base juridique des objectifs CAFE. Cette décision ouvre une période d’incertitude, avec un risque de contentieux et la possibilité d’un durcissement futur des règles en cas d’alternance politique.

Les grands groupes américains, tels que General Motors, ajustent leurs stratégies face à cette instabilité. GM, qui visait un million de VE par an en 2030, a déprécié 6 milliards de dollars en raison d’une demande attendue plus faible. Le marché américain progresse, mais à un rythme inférieur à celui des autres grands marchés mondiaux, avec 1,27 million de VE vendus l’an dernier.

Tesla domine le marché américain du VE avec près de la moitié des ventes. La Californie, où la part de VE a atteint 19% l’an dernier, continue d’influencer la demande et la réglementation. L’État vise 100% de ventes électriques en 2035, et onze autres États suivent une politique similaire.

Les constructeurs ajustent leurs gammes en réponse aux incertitudes réglementaires. Ford a annulé des projets liés au F-150 Lightning, et GM prévoit l’arrêt du Chevrolet Bolt Mk2. Ford développe une nouvelle plateforme ‘Universal EV’ pour 2027, visant un prix compétitif.

La question de l’échelle industrielle reste cruciale. Les constructeurs doivent investir dans les plateformes et les batteries sans l’appui fédéral. Ford redirige une partie de ses capacités de batteries vers le stockage stationnaire pour diversifier ses débouchés.

Les pure players comme Tesla, Lucid et Rivian continuent de stimuler la demande. Tesla s’intéresse aux robotaxis autonomes, ce qui pourrait influencer ses priorités. L’industrie américaine fait face à une tension entre assouplissement fédéral, contraintes étatiques, volatilité politique et pression internationale.

L’industrie américaine doit naviguer sans cap fédéral stable tout en assurant sa conformité réglementaire État par État et en restant compétitive face aux chaînes de valeur chinoises et européennes. Cette situation accélère les arbitrages sur les gammes et reconfigure les plans industriels.